Deux grands groupes d’assurance japonais (Dai-ichi Life et Sumitomo Life) affichent une posture défensive sur les emprunts d’État japonais, malgré des rendements à des plus hauts historiques.

En cause : la conjonction d’une politique fiscale en redéfinition, des taux longs en hausse rapide et de la guerre Iran-Israël qui pèse sur les actifs internationaux. Les assureurs préfèrent maintenir une duration courte et attendre la stabilisation.

Cet attentisme contracte la demande structurelle pour les JGB et met sous pression les comptes techniques des fonds en yen — un mouvement à suivre pour les expatriés et investisseurs internationaux.

La marketplace digitale unifiée de l’assurance indienne, Bima Sugam, voit son premier usage commercial activé en mai 2026. Le projet, porté par l’IRDAI, vise à industrialiser la souscription, le renouvellement et la gestion de sinistres sur une seule plateforme publique.

Le calendrier de rollout : motor en juillet, santé en août, vie en septembre. Combiné à l’ouverture à 100 % du FDI (effective le 2 mai), Bima Sugam doit accélérer la densification du marché — le pays vise un objectif « Insurance for All by 2047 » porté par le programme Viksit Bharat.

Pour les groupes français présents en Asie (AXA, Allianz, BNP Paribas Cardif via JV), l’intégration à Bima Sugam devient un critère stratégique. Pour les courtiers, c’est aussi un modèle observé de près par les régulateurs européens dans les réflexions FIDA.

Six mois après le drame du Wang Fuk Court à Tai Po (168 morts, 4 000 sans-abri), le bilan des indemnisations s’affine en mai 2026 : 1 800 polices P&C et 10 000 contrats vie/santé identifiés, pour un montant cumulé estimé à 334 M$ (2,6 Md HK$).

China Taiping Insurance (HK) concentre la plus forte exposition avec plus de 200 M$ sur une police de deux ans expirant fin 2026 (plafond 2 Md HK$). Fitch maintient la notation du groupe stable mais alerte sur l’impact sur le résultat 2026.

Pour le marché de la (ré)assurance, l’épisode rappelle deux vérités : la concentration des risques résidentiels à forte densité urbaine asiatique, et l’importance d’une réassurance solide pour absorber des « grandes pertes » que les portefeuilles locaux ne sauraient digérer seuls.

AIA lance en mai sa VHIS SelectWise Scheme à Hong Kong, en réponse à la montée en puissance des soins transfrontaliers vers la Greater Bay Area. Le produit donne accès à des chambres semi-privées dans un réseau d’hôpitaux à Hong Kong, Macao et Chine continentale, incluant le HKU-Shenzhen Hospital.

Parallèlement, AIA scelle un partenariat avec CapBridge à Singapour pour la distribution de solutions d’assurance liées à la planification patrimoniale chez les UHNW. La Greater Bay Area, avec ses 86 millions d’habitants, devient un terrain de jeu stratégique pour les bancassureurs.

Pour Decaux Assurances, ces lancements asiatiques sont à suivre : ils annoncent les modèles d’offres transfrontalières que les courtiers européens devront proposer à leurs clients expatriés et entrepreneurs entre la France, le Luxembourg, la Suisse et l’UE.

Le Q1 2026 confirme la divergence des dynamiques régionales : les marchés asiatiques signent des gains à deux chiffres en primes (Inde santé +27 % YoY janvier, vie indienne +14,8 % YoY septembre), alors que l’Amérique du Nord et l’Europe restent en détente tarifaire « buyer-friendly ».

Les facteurs structurels : émergence de la classe moyenne, déficit chronique de couverture (gap protection Asie ~ 80 % en santé), incitations réglementaires (Inde 100 % FDI, Chine assouplissement allocations actions, Japon réforme Insurance Business Act).

Le message pour les groupes français : l’Asie ne peut plus être un appendice de stratégie. Les acteurs cotés (AXA, Allianz, Generali) accélèrent leurs joint-ventures, tandis que les groupes mutualistes et les courtiers s’y positionnent en partenariat avec des opérateurs locaux.

Le premier réassureur mondial dévoile mardi un trimestre exceptionnel : net result en hausse de 56,7 % à 1,71 Md€, porté par une sinistralité catastrophe largement inférieure à la normale (108 M€ contre plus d’1 Md€ un an plus tôt).

Le combined ratio P&C reinsurance s’établit à 66,8 % (contre 83,9 % au T1 2025), pour un ratio normalisé de 80,3 %. Sur les renouvellements d’avril, Munich Re a délibérément réduit son volume de 18,5 % à 2 Md€, conservant la discipline tarifaire malgré une légère détente des prix.

La guidance annuelle de 6,3 Md€ est confirmée. Lecture pour le marché : la réassurance reste très profitable, mais les capacités se contractent sur les risques perçus comme insuffisamment rémunérés — un signal de retour à la sélectivité après deux ans d’abondance.

Hannover Re publie un T1 2026 record avec capitaux propres à 12,9 Md€ et une rentabilité des fonds propres de 21,4 %, largement au-dessus de l’objectif stratégique de 14 %.

Le groupe confirme une guidance 2026 d’au moins 2,7 Md€ de résultat net et un combined ratio inférieur à 87 %, en prévoyant un budget « grands sinistres » relevé à 2,3 Md€.

Pour les courtiers français, le message est double : la capacité de réassurance reste abondante, mais les budgets de grands sinistres remontent, signe d’une attention renouvelée au climat et au cyber agrégé.

Zurich Insurance Group annonce un démarrage robuste avec une croissance organique de 8 % des primes brutes P&C, à 15,6 Md$ sur le trimestre.

La direction maintient son cap stratégique 2025-2027 (BPA > 9 %, ROE > 23 %), confortée par une dynamique tarifaire encore positive sur les lignes commerciales malgré la détente.

À Paris, la combinaison Allianz record + AXA en croissance + Zurich solide envoie un signal positif aux marchés financiers : le secteur traverse l’incertitude géopolitique sans dégrader sa profitabilité technique.

Allianz dévoile mardi un trimestre d’ouverture record avec un profit opérationnel en hausse de 6,6 % à 4,52 Md€, alimenté par une croissance organique de 6,8 % en assurance dommages.

Le résultat net part du groupe bondit de 48,4 % à 3,8 Md€, notamment grâce à la cession des participations indiennes (BPA core +50,7 % à 9,96 €). L’Asset Management franchit 2 043 Md€ d’encours sous gestion.

La direction confirme l’objectif annuel 2026 de 17,4 Md€ ± 1 Md€. Combiné aux résultats de Munich Re, Hannover Re et Zurich, le signal envoyé au marché est unanime : la profitabilité technique européenne se maintient malgré la détente tarifaire.

Le conglomérat de Greg Abel publie samedi le premier rapport trimestriel sans Warren Buffett aux commandes opérationnelles. Le bénéfice net du Q1 ressort à 10,1 Md$, plus de deux fois celui du T1 2025 (4,6 Md$).

L’activité assurance/réassurance dégage un profit technique de 1,72 Md$ (+29 %), faute de catastrophe majeure (aucun événement > 150 M$). Le float passe à 176,9 Md$, en hausse de 500 M$ depuis fin 2025.

Lecture marché : la première saison de résultats de l’ère Abel confirme la résilience de Berkshire et conforte les arbitrages capitalistiques (rachats stoppés, trésorerie record). Un signal qui pèse sur la valorisation du secteur Property & Casualty.

Le réassureur français publie mardi un troisième trimestre consécutif dans le vert avec 225 M€ de résultat net (220 M€ ajusté), un ROE annualisé de 21,7 % et un ratio Solvabilité II à 220 %, en hausse de 5 points depuis la clôture 2025.

Le combined ratio P&C s’établit à 80,2 %, dont 4,2 % de catastrophes naturelles. SCOR ajoute 300 M€ de provisions IBNR liées aux incertitudes du Moyen-Orient, traduisant une politique de réserves prudente.

Pour la place de Paris, la convergence Allianz / Munich Re / Hannover Re / Zurich / SCOR sur des Q1 solides envoie un message net aux régulateurs : la sortie de cycle dur 2023-2024 est en cours sans casse, mais avec des balances plus robustes qu’avant.

Dans une couverture remarquée, The Economist consacre une analyse au système d’assurance habitation américain : la combinaison climat (incendies, ouragans, sécheresse) + inflation des coûts de reconstruction + désengagement des grands assureurs (State Farm, Allstate, Farmers en Californie, Floride et Louisiane) pousse plusieurs régions vers une zone non-assurable.

Les chiffres relayés sont brutaux : +150 Md$ de surcharge annuelle estimée pour les ménages américains, primes home insurance multipliées par deux ou trois dans certaines zones côtières, et un nombre croissant de propriétaires renonçant à toute couverture. Le Brookings Institute propose la création d’une federal reinsurance company.

Pour le marché français, le débat américain résonne fortement : le régime Cat-Nat hexagonal, financé via la surprime obligatoire et la CCR, reste comparativement protecteur — mais doit lui aussi s’adapter à la sinistralité climatique post-2024.

L’encours des nouvelles obligations catastrophe émises depuis le 1er janvier dépasse 10 Md$ ce jeudi 14 mai, soit un seul jour derrière le rythme record de 2025.

Coup d’envoi de la semaine : Florida Citizens a upsizé son Everglades Re II 2026-1 à 600 M$ (+33 %), tandis que Mangrove a placé jusqu’à 111 M$ via le Buttonwood Re sur les ouragans nommés. Le pipeline cumulé pourrait approcher 14,35 Md$ début juin.

Conséquence pour le marché : la capacité ILS continue d’absorber une part croissante des pics catastrophe, ce qui alimente la détente des prix de réassurance traditionnelle observée au T1.

Dans le Q2 Market Message diffusé en mai, Rachel Turk, chief market performance officer du Lloyd’s, alerte les syndicats sur l’écart croissant entre la baisse des prix et la tendance des sinistres. Elle dénonce « un degré d’optimisme inquiétant ».

La place a accueilli 7 nouveaux syndicats au 1er janvier 2026 et 13 supplémentaires sont en lancement. La réassurance affiche la plus forte croissance volumétrique (+7,2 % syndicats existants, +3,1 % nouveaux).

Conséquences pour les courtiers européens : la capacité reste abondante mais Lloyd’s pourrait durcir son contrôle des plans de souscription dès la rentrée. Une rigueur renouvelée bénéfique aux clients qui valorisent stabilité et expertise technique.

Allianz Trade publie cette semaine son baromètre actualisé : la France devrait connaître environ 69 900 défaillances d’entreprises en 2026 (+2 % vs 2025), avec un T1 2026 déjà à un plus haut historique (19 243 cas, contre 18 625 au T1 2015 précédemment record).

Les secteurs les plus exposés : transport-entreposage (+67 % vs moyenne 2010-2019), commerce automobile (+46 %), information/communication (+46 %), hôtellerie-restauration (+39 %) et services aux entreprises (+32 %).

Pour les TPE-PME françaises, le risque d’impayés clients devient un sujet de trésorerie central. L’assurance-crédit, longtemps réservée aux grands comptes, se déploie désormais sur les segments < 10 M€ de CA.

L’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles a lancé le 5 mai une consultation publique sur son avis technique pour des standards minimum d’Insurance Guarantee Schemes (IGS) dans toute l’UE.

Aujourd’hui, la protection des assurés en cas de défaillance d’un assureur varie fortement d’un État membre à l’autre : certains pays disposent de fonds dédiés, d’autres non. L’EIOPA propose une harmonisation a minima au nom d’une équité européenne.

Calendrier : avis technique final attendu pour le 31 août 2026. Pour les courtiers français, c’est l’occasion de surveiller l’évolution d’une future garantie type FGAP/FGAO élargie au-delà de l’auto.

Plusieurs vagues d’orages de grêle ont frappé le centre, l’est et le sud-ouest de la France entre le 10 et le 15 mai. Toitures impactées, vitrages brisés, parc automobile sinistré : les premières estimations parlent de plusieurs dizaines de millions d’euros de dégâts.

Les assurés disposent de 5 jours ouvrés pour déclarer (10 jours en cas d’arrêté Cat-Nat) et doivent rassembler photos, devis, factures. Franchise grêle généralement de 200 à 400 €, parfois davantage en multirisque immeuble.

Pour les copropriétés et bailleurs, le sujet de la PNO et de la prise en charge du locataire devient critique en mai. Decaux Assurances peut accompagner sur les déclarations de sinistre habitation et professionnelle.

Le week-end du 15-16 mai a vu un nouvel épisode dévastateur de tornades dans le Midwest américain. Une EF3 a frappé St. Louis (5 morts, 38 blessés, 5 000 maisons endommagées, dégâts > 1,6 Md$), suivie d’EF4 à Marion (Illinois) et London (Kentucky), et d’une EF2 dans le Wisconsin.

Les premières estimations BMS / Aon convergent vers 5 Md$ de pertes assurées et 9-11 Md$ de dégâts économiques totaux, environ 63 000 propriétés impactées au cumul saisonnier 2026. Les tempêtes convectives sévères confirment leur statut de premier driver de pertes nat-cat aux USA.

Pour les réassureurs européens (Munich Re, SCOR, Hannover, Swiss Re), ces sinistres testeront le coussin Q1 2026 et accéléreront le retour à la sélectivité aux renouvellements 1/7. Côté France, le sujet est différent (grêle, sécheresse) mais la mécanique d’assurance est identique : la fréquence des extrêmes climatiques pousse les primes habitation à la hausse.

Le rapport InsurSec 2026 d’At-Bay, qui couvre plus de 100 000 années-police, montre une fréquence des sinistres cyber en hausse de 7 % et une sévérité moyenne record de 221 000 $ — ransomware compris.

Akira concentre désormais 40 % des sinistres ransomware, avec une rançon moyenne demandée de 1,2 M$. 73 % des incidents passent par l’exploitation d’un VPN, et la marque SonicWall apparaît dans 86 % des brèches confirmées d’Akira.

Pour les TPE-PME françaises, l’enseignement est clair : un EDR seul ne suffit pas (60 % des victimes en avaient un déployé), il faut le coupler à un MDR 24/7 et durcir les configurations VPN. La couverture cyber, devenue indissociable du contrôle des accès, exige des audits techniques annuels.

Le groupe ransomware Everest revendique en mai une intrusion contre Liberty Mutual, l’un des dix premiers assureurs P&C américains. 108 Go de données auraient été exfiltrés, incluant documents clients, polices individuelles et formulaires générés.

L’épisode rappelle que les assureurs sont eux-mêmes cibles privilégiées du cybercrime — en 2025-2026, le ransomware concentre 70 % des sinistres Coalition et At-Bay observe une sévérité moyenne de 508 000 $.

Conséquence pour les courtiers et clients : exiger la preuve d’une politique de gestion d’identité forte (MFA, EDR + MDR, sauvegardes immuables) chez ses partenaires d’assurance devient un critère d’évaluation au même titre que la notation financière.

La LFSS 2026 a instauré une taxe additionnelle de 2,05 % sur les complémentaires santé, censée financer le « zéro reste à charge » étendu (dentaire, audio, optique).

En façade, les contrats collectifs sont sous régime de stabilité. Mais sur les contrats individuels (TNS, retraités, demandeurs d’emploi, particuliers), les hausses observées vont de 6 à 20 % selon les profils, certaines mutuelles refacturant directement la taxe.

Pour les artisans, commerçants et professions libérales, l’arbitrage Madelin vs santé individuelle classique doit être réévalué avant l’été. Decaux Assurances accompagne sur le comparatif TNS multi-assureurs.

Six semaines après l’identification du virus Andes à bord du navire d’expédition néerlandais MV Hondius, le bilan officiel s’établit au 13 mai à 8 cas confirmés, 1 cas inconcluant et 2 cas suspects, avec 3 décès dont 2 attribués au hantavirus.

L’effet sur le marché de l’assurance voyage est massif : les achats de l’option « Cancel For Any Reason » (CFAR) sont passés de 10 % à 19 % des polices souscrites entre janvier-avril 2025 et la même période 2026 — soit près d’un doublement.

Les compagnies recommandent désormais sur les expéditions polaires et amazoniennes un niveau de couverture rapatriement médical d’au moins 500 000 $, complété par CFAR (remboursement 50-75 % en cas d’annulation). Pour les croisiéristes français, c’est un signal clair : la couverture standard ne suffit plus sur les destinations remote.